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Asset-Backed Security (ABS) Eine Asset-Backed Security (ABS) ist eine Schuldverschreibung, die durch einen Pool von Vermögenswerten besichert ist. Ein ABS ist genau wie eine Hypothek-gesicherte Sicherheit, aber die Vermögenswerte in einem ABS sind etwas anderes als eine Hypothek. Die Arten von Vermögenswerten können Auto Darlehen, Kreditkarten-Schulden, Studenten Darlehen, Lizenzgebühren und sogar Darlehen in Bezug auf Solarenergie Einkäufe. Oft wird das ABS von einer Zweckgesellschaft verwaltet, die die Vermögenswerte besitzt und erhält die Gläubiger Zahlungen, dann übergibt diese Zahlungen an die ABSs verschiedenen Investoren. Typischerweise bündelt ein Finanzinstitut, insbesondere eine Bank, seine Kredite in ein ABS, um risikoreiche Darlehen aus der Bilanz zu entfernen. Darlehen werden nach Klasse und den Bonitätseinstufungen der Schuldner gebündelt. Investoren erwerben die verschiedenen ABSs aufgrund ihrer Risikopräferenzen. Durch die Bündelung von Darlehen in ABSs erhält die Bank zwei Vorteile: reduziertes Risiko und einen Bargeldzufluss, den die Bank dann nutzen kann, um zusätzliche Kredite zu machen. Kleine Bank hat 100 Autokredite in ihrem Kreditportfolio. Die Gesamtbilanz dieser Autokredite beträgt 1 Million. Der durchschnittliche Zinssatz für die Darlehen ist 12. Small Bank bündelt alle diese Kredite in ein ABS und verkauft es an einen Investor. Die Bonität der meisten der Schuldner auf diese Auto-Darlehen ist sehr niedrig, so gibt es ein hohes Ausfallrisiko. Aus diesem Grund wird der Investor nicht zahlen 1 Million für Small Banks ABS. Stattdessen verkauft die kleine Bank sie mit einem Abschlag. In dieser Serie In diesem Artikel werden wir durch die Struktur gehen, zusammen mit einigen Beispielen für ABS und Bewertung. Ähnlich wie bei den hypothekenbesicherten Wertpapieren, die die Rezession von 2008 verursacht haben, könnten Studentendarlehen Asset-Backed Securities zur nächsten Finanzkrise führen. Sie wollen niemals aus frivolen Gründen Geld ausleihen, aber diese fünf Umstände könnten es rechtfertigen. Ein Darlehen von einer Bank für einen bestimmten Betrag, der einen bestimmten Rückzahlungsplan und einen variablen Zinssatz hat. Wie zu sagen, ob ein persönliches Darlehen oder ein Auto Darlehen ist besser für Sie. Regierung Darlehen weitere politische Entscheidungsträger039 Bemühungen um positive soziale Ergebnisse zu schaffen, indem sie rechtzeitigen Zugang zu Kapital für qualifizierte Kandidaten. Der Versuch, einem geliebten Menschen mit einem Cash-Darlehen helfen kann eine Belastung auf Ihre Beziehung - und Ihr Bankkonto. Werfen Sie einen Blick auf die Top-Performance-Gelder von AllianceBernstein, die die längsten etablierten Track-Rekorde haben, aus dem Jahr 1994. Finden Sie heraus, welche Optionen zur Verfügung stehen, wenn es darum geht, Geld zu leihen. Ein Wertpapier mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängig oder abgeleitet ist. Die Kartellgesetze gelten für praktisch alle Branchen und für alle Unternehmensebenen, einschließlich der Herstellung und des Transports. Wenn Wertpapiere eines Unternehmens an mehr als einer Börse notiert sind, um den Anteilen der Aktien Liquidität hinzuzufügen und zu ermöglichen. Die Hühnchensteuer ist ein Tarif auf leichten Lastwagen, die außerhalb der USA gemacht werden. Ein Höchstlohn ist eine Decke, die auf, wie viel Einkommen ein Arbeiter in einer bestimmten Zeitspanne verdienen kann. Asset-Backed Security - ABS BREAKING DOWN Asset-Backed Security - ABS Asset Backed Securities geben den Emittenten dieser Wertpapiere einen Weg, um mehr Geld zu generieren, was wiederum für mehr Kreditvergabe verwendet wird, während Investoren die Möglichkeit gibt, in eine Vielzahl von einkommensschaffenden Vermögenswerten zu investieren. In der Regel sind die zugrunde liegenden Vermögenswerte eines ABS illiquide und können nicht allein verkauft werden. Aber das Zusammenbringen der Vermögenswerte und die Schaffung einer finanziellen Sicherheit, ein Prozess namens Verbriefung. Ermöglicht es dem Eigentümer der Vermögenswerte, sie marktfähig zu machen. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte dieser Pools können zu Hause Eigenkapital Darlehen, Automobil-Darlehen, Kreditkarten Forderungen, Studenten Darlehen. Oder andere erwartete Cashflows. Emittenten von ABS können so kreativ sein, wie sie es wünschen. Zum Beispiel wurden ABS auf Basis von Cash Flows aus Filmeinnahmen, Lizenzgebühren, Flugzeug-Leasing und Solar-Photovoltaik erstellt. Gerade über jede Cash-Produktion Situation kann in einem ABS verbrannt werden. Nehmen wir an, dass Unternehmen X im Geschäft der Herstellung von Automobilkrediten ist. Wenn eine Person Geld ausleihen will, um ein Auto zu kaufen, gibt Firma X dieser Person das Geld, und die Person ist verpflichtet, das Darlehen mit einem gewissen Betrag von Zinsen zurückzuzahlen. Vielleicht Unternehmen X macht so viele Darlehen, dass es aus Bargeld läuft, um weiterhin mehr Darlehen. Unternehmen X kann dann verkaufen ihre aktuellen Kredite an Investment Firm X, erhalten Bargeld, so dass es mehr Darlehen zu machen. Investmentfirma X wird dann die gekauften Kredite in verschiedene Gruppen, die Tranchen genannt werden, sortieren. Diese Tranchen sind Gruppen von Darlehen mit ähnlichen Merkmalen wie Fälligkeit, Zinssatz und erwarteter Delinquenzrate. Als nächstes wird die Investmentfirma X Wertpapiere ausgeben, die den typischen Anleihen der jeweiligen Tranche ähnlich sind. Einzelne Anleger kaufen dann diese Wertpapiere und erhalten die Cashflows aus dem zugrunde liegenden Pool von Autokrediten abzüglich einer Verwaltungsgebühr, die die Investmentfirma X für sich hält. Typische Tranchen In der Regel wird ein ABS drei Tranchen, Klasse A, B und C. Die Senior Tranche, A, ist fast immer die größte Tranche und ist strukturiert, um ein Investment-Grade-Rating zu haben, um es attraktiv für Investoren zu machen. Die B-Tranche hat eine niedrigere Kreditqualität und hat damit eine höhere Rendite als die ältere Tranche. Die C-Tranche hat eine niedrigere Bonität als die B-Tranche und könnte eine so schlechte Kreditqualität haben, dass sie nicht an Investoren verkauft werden kann. In diesem Fall würde der Emittent die C-Tranche behalten und die Verluste aufnehmen.